行业事件:

4月12日，国家能源局发布《2023年能源工作指导意见》，对能源保供、低碳结构转型、技术创新以及法规监管等方面提出指导性意见和发展目标，我们对其中电力系统以及交通领域的重点内容进行详细分析解读。

(相关资料图)

风光装机有望加速，发电量占比有望稳步提升

《意见》明确2023年风光新增装机目标为160GW，较2022年实际风电光伏装机规模提升28%，根据实际招标量统计，我们认为2023年国内新增风光装机规模或将突破160GW，有望达到200GW（风电70GW+光伏130GW）。《意见》还指出2023年风光发电量占全社会用电量目标为15.3%，较2022年实际水平13.8%提升1.5pct，我们预计2023年风光进入加速建设期，我国风光发电量占比有望稳步提升。

电力交易机制理顺，能源基建加速

加速电力市场与绿证市场建设，从机制层疏通发电成本传导通道、解决新能源消纳问题。从能源基建端来看，火电三改、抽蓄等支撑性电源加速建设保障能源安全，加速建设氢能建设拓展绿电应用场景，加速特高压建设解决传输通道，加速智能配电网建设满足用户侧电能量&信息数据流需求，综合能源站构筑“分布式电源&氢能&充放电&变电站”多能源输出场景，农村能源革命打开分布式及电网新空间

交通领域新能源化有望进一步加速

本次指导意见提出要保障国六b车用汽油稳定供应，并着重强调支持交通领域清洁低碳转型，推动充电基础设施建设及上线充电基础设施监测服务平台。我们认为本次指导意见坚定了日趋严格的汽车排放标准，并进一步强调汽车行业新能源转型，整车方面建议关注在新能源转型浪潮中走在前列的自主品牌车企；零部件方面建议关注受益于汽车新能源转型带来的增量零部件，如电池托盘、热管理、锂电、充电设施板块投资机遇。

投资建议

《2023年能源工作指导意见》奠定全年我国能源行业顶层指导意见，相关细分政策有望陆续落实，行业迎来加速发展，相关产业链公司有望受益，

建议关注：

光伏：隆基绿能、天合光能、东方日升、爱康科技、福莱特、亚玛顿、隆华科技、阿石创、聚和材料、帝科股份、苏州固锝、海优新材、中信博。风电：金雷股份、三一重能、海力风电、泰胜风能、日月股份、广大特材、宏德股份、恒润股份、振江股份。

储能：派能科技、南都电源、金盘科技、金冠股份、科陆电子、科华数据、英维克、青鸟消防。

电力设备及运营商：三峡能源、江苏新能、龙源技术、东方电气、国电南瑞、南网科技、华电重工、昇辉科技、亿利洁能、平高电气、许继电气。新能源汽车：比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、祥鑫科技、和胜股份、众源新材、三花智控、银轮股份、盾安环境。

锂电：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、天赐材料、新宙邦；

其他领域：特锐德、科士达、炬华科技、威盛信息。

风险提示：风电光伏项目开工进度低于预期；上游大宗商品属性原材料价格波动；新能源汽车销量不及预期。

（来源：国联证券）

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