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今日(6月30日)锰硅2309合约收于6598元/吨,跌0.69%,日成交量大幅增长,隔夜持仓量环比减仓5793手,日内盘中呈现快速下跌探底走势。
基本面评估
本周期货盘面主力合约呈现区间震荡整理结构。厂家报盘平稳运行为主。市场成交一般,临近新一期钢招开启,下游需求采购仍较谨慎。即期成本端平稳运行,成本支撑驱动仍存。全国交割库仓单量小有回升,厂内库存小幅下降,近期供需结构整体向好改善不足。
交易策略
鉴于期货盘面运行及基本面逻辑综合评估分析,现货端维稳平稳运行,盘面整体维持震荡整理结构。综合考量当前盘面流动性、现货锚定成本及静态供需结构变化。操作上,鉴于现货市场平稳等待钢招指引以及期现基差结构,可尝试2309合约,6500元/吨下方轻仓试多操作。
现货市场运行
现货市场本周整体平稳运行为主。期货盘面呈现横盘震荡调整态势,促使部分厂家报盘有挺价意愿。同时盘面近月高位,厂家卖保意愿有逐步提升迹象。临近新一期钢招开启,下游询盘较活跃,但采购仍较谨慎,厂家高位报盘出货仍不畅。部分下游需求仍等待钢招落地指引,寻求盘面低位点价采购机会。北方现货报盘维持在6400-6500元/吨左右,南方市场维持6500-6550元/吨附近。总体而言,目前北方锰矿整体维稳,焦炭暂平稳运行态势明显。即期成本整体持稳运行为主。从短期供需结构看,开工率及产量持续提升仍在顺延,需求提升有限,供需向好改善仍需等待。预计短期硅锰现货市场持稳运行为主。
锰矿市场,南北方锰矿港口现货市场整体平稳运为主。贸易商鉴于前期高成本及近期汇率持续回升考虑,挺价意愿仍存,低位出货情绪较抵触。下游采购鉴于目前港口库存高位运行,采购较谨慎,部分观望情绪导致锰矿价格提涨较困难。天津港(600717)南非半碳酸报盘31元/吨度;加蓬块报盘38元/吨度;澳块报盘40元/吨度。下游硅锰盘面持续震荡盘整运行,现货市场维稳态势较明显,导致下游询盘采购及成交一般。目前贸易商挺价与下游观望谨慎采购心态并存。总体而言,短期南北方港口现货市场整体维稳运行态势明显,供需双方心态不一,僵持阶段仍将顺延。综合当前成本端锰矿及焦炭价格,近期北方港口锰矿现货即期成本整体变动不大,基本维持在6100-6300元/吨。
从供需结构表现看,周环比变动呈现供需双增态势,供需向好改善明显不足。需求端仍维持小幅回升态势,处于历史同期低位。同时,行业开工率周环比持续回升,行业供应端及日均产量仍维持增长,供应端持续上行不改。本周(6月29日)Mysteel五大钢种硅锰(周需求):139185吨,环比上周增0.86%,全国硅锰产量(周供应):227038吨,环比上周增1.3%;开工率全国64.82%,较上周增2.03%;日均产量32434吨,增415吨。
库存方面,本周全国交割库仓单量小有回升,整体维持在近三年低位水平。近期厂内库存有小幅下滑迹象,但市场库存压力仍存。据Mysteel统计(6月22日)的63家独立硅锰企业库存看,全国库存量25.7万吨,环比减0.85万吨。全国交割库仓单库存(6月29日)达10098张,50490吨,较上周同期9281张,环比增817张。
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